Den fallande trenden i HUI och stödnivån vid 150, som kan ses i grafen måste guldaktierna välja riktning inom kort. Två alternativ: Antingen bryts den fallande trendlinjen till uppsidan, vilket isf från ett tekniskt perspektiv är positivt, eller så faller indexet igenom det fleråriga stödet på nedsidan vilket isf är negativt. Min känsla är att vi kommer få svaret ganska snart:
I övrigt, enligt Bara bra är den sista pusselbiten redan på plats, dvs GDXJ/GDX ration, se kommentar nedan:
Den Sista Pusselbiten?
Chartet visar utvecklingen av junior goldminers index (gdxj) vs goldminers index (gdx) sedan 2009 till dags datum. Man kan notera att relationen toppade i början av 2011, dvs juniorerna började sjunka långt, nästan ett helt år, innan de mer mogna producenterna började sin nedgång kring årsskiftet 2011/2012. FNV satte sin ATH så sent som aug 2014 och har inte tappat mkt sen dess heller. Går man ner på bolagsnivå ser det lite mer spretigt ut förstås och det har funnits juniorer som både hunnit tre- och femdubblat sin kurs sedan maj/juni 2013.
Relationen gdxj/gdx har dock trendmässigt varit sjunkande fram till idag.
Men nu ÄNTLIGEN får man kanske säga ser det ut som att ökenvandringen för miningbolag o speciellt juniorer skall vara slut. Det ser iaf väldigt lovande ut tekniskt i chartet ovan för långa placeringar i miningsektorn iom att relationen sannolikt kommer att inleda eller nyss börjat inleda en flerårig uppgång.
Om gdxj/gdx indikatorn….. vad mäter den och hur skall den tolkas?
Innan vi går in på rubricerade frågeställning måste vissa grundläggande först påpekas.
I grunden handlar naturligtvis allt om guldets utveckling och därmed både juniorers och mer mogna guldproducenters utveckling. Vad är en gruva? Jo, det är evig option på guldpriset. Vad är en junior? Jo det är något som kan bli en producerande gruva, dvs en option på gruva. Om en gruva är förstaderivatan med avseende på guldpriset, blir då en junior andraderivatan fortfarande med avseende guldpriset. Lite förenklat, när guldpriset stiger (allt annat lika) så ska värdet av gruvan stiga snabbare eller (delta gruvan/ delta guldet) ska vara positiv eftersom värdet på gruvan har en naturlig leverage pga brytningskostnader. När guldpriset fördubblas har vinstmarginalerna kanske femdubblats. Jag skriver “lite förenklat” därför att gruvans uppgång bromsas normalt in innan guldet…insiders börjar sälja av innan då egentligen är inte det ögonblickliga guldpriset i sig det viktigaste utan mer vad man tror om guldprisets utveckling i framtiden.
Relationen junior/guld mot gruva/guld blir i matematiska termer samma sak som junior/gruva eftersom delta guldet kvittas bort.
Stigande relation (=andraderivatan guld positiv) betyder att guldpriset accellererar (eller förväntas accellerera) och sjunkande relation betyder att guldpriset bromsar in. Kurvan är antingen konvex eller konkav. Om vi lite förenklat antar guldpriset rör sig som en sinuskurva kommer också relationen röra sig som en sinuskurva fast med dubbla frekvensen. Halva uppgången accellererar den och halva bromsar den in. I mitten varken accellererar eller bromsar den och det kallas flexionspunkten.
I verkligheten rör sig ju inte guldet i perfekta sinuskurvor så vi måste vara lite försiktiga när vi försöker tolka gdxj/gdx indikatorn. Det kräver en hel del eftertanke då man måste pussla underliggande (guldet) med både förstaderivatorna (gdx/guld o gdxj/guld) och andraderivatan (gdxj/gdx) för att kunna få en helhetsbild om vad som kan vara på gång
LikeLike
Tack för förklaringen bara bra!
LikeLike
“Gold Stocks Recovering” (Adam Hamilton) http://www.safehaven.com/article/37587/gold-stocks-recovering
Tro det eller ej men vi säger ungefär samma saker och drar samma slutsatser…..men på helt olika sätt.
Så här inleder Adam Hamilton sin artikel:
“Gold stocks’ reign as the most despised sector in all the stock markets remains unchallenged. They’ve even been abandoned by contrarians. But such universal antipathy and apathy is the breeding ground for major bottoms. And despite gold’s lackluster performance, gold stocks have actually been rallying on balance for 6 months now. Given their extreme undervaluations relative to gold, this strength is likely to persist.
The gold miners’ stocks are essentially leveraged plays on the price of gold. The fortunes of this prized precious metal determine their profitability, and those earnings fundamentals drive their ultimate stock-price levels. And gold’s been deeply out of favor, languishing at relatively-low price levels. This has put great pressure on gold-mining operations, slashing ongoing profits and seriously clouding their future outlook.
This undeniably dark time has swung sentiment on this sector to extreme bearishness. Out of the small fraction of investors and speculators who’ve even considered gold stocks, the great majority are totally convinced this sector is doomed to fade into oblivion. Popular consensus believes gold mining simply can’t be profitable at prevailing or lower gold prices, and doesn’t see gold recovering anytime soon if ever.”
(se bifogad länk för resten av artikeln)
LikeLike
Ang det tekniska läget i Victoria Gold, är dock inte kunnig nog att avgöra ifall analysen har något värde, återstår att se antar jag :):
Interesting pulse to the trading …
Several buying surges have come into the market here. The first was mid December which is usually a quiet time with tax loss selling putting the press on price. Instead we had a 2.7M share week starting Dec 9th and went from 0.10 to 0.145. That was retraced over the next 4 days, and then the buying started in earnest, on Dec 29th. That run climaxed Jan 13th at 0.17 and saw 4,5M shares trade. After a quick retracement down to 0.13 we saw another 4.4M shares take price back up to 0.17 again, pull back to 0.14 over the next 6 days, and then all hell broke loose. The next week saw 8M shares change hands with a price peak at 0.235. All that btw was a typical 5-wave (EWT) impulse move. After that you would expect a 3-wave (A-B-C) retracement, which we did get, ending at the March 11th 0.11 hammer-low. We are now working on the next 5-wave impulse upwave. We may have seen the initial on that peaked on March 26th at 0.17. We are again seeing corrections with a series of higher lows. And the whole Dec-April formation forms a nice triangle (down trend line along all the highs, uptrend line along all the lows) with the apex – right here today! And low and behold we get an expected reaction moving out of the apex, to the upside! Clearing 0.16 confirms the next upwave, and that would seem imminent. You don’t want to be on the sidelines on this one IMHO 😉
Read more at http://www.stockhouse.com/companies/bullboard/v.vit/victoria-gold-corp#flpj3qqiqQh0rjkZ.99
LikeLike
Have faith:
I mitten av nästa vecka (first notice tisd avklarad) kommer nog allt se bättre ut. Manegen ligger krattad o klar
http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=GDXJ%3AGDX&p=D&yr=1&mn=0&dy=0&id=p66232603861
https://www.tradingview.com/x/InN9rL4G/
LikeLike
Here is a quote from Bill Holter from yesterday: “Don’t Push A Bad Position”
“If we look at the July silver contract, there are 55,000 contracts still open with only 4 days remaining before first notice day. This is 275 million ounces still open with only 57 million ounces available to deliver. This is truly fraudulent sales of metal because the metal does not exist to deliver. Yes I know, the apologists will say “this always happens and the shorts will decline into first notice day and evaporate throughout the delivery month”. I agree, this “has” always happened in the past but something is changing now. In the past, total open interest always dropped going into FND, now it is not. Not only are all July contracts closed out being rolled into September, the total is rising rather than declining sharply.”
http://www.jsmineset.com/2015/06/26/dont-push-a-bad-position/
LikeLike
Prischartet för guldpriset i kronor (sek/ounce) ser inte alls så dumt ut idag. Det behövs inte alls mkt för att aktivera en stor köpsignal. Putsa glasögonen 🙂
https://www.tradingview.com/x/zgCI3npj/
LikeLike
Tack för heads up bara bra, viktigt!
LikeLike
Chartet för guldpriset i sek enl ovan men i högre upplösning.
So far so good. Härifrån skulle nedgången alltså stoppa upp för att strax påbörja en stigning…. var det tänkt. En liten uhs har gett signal för bottenvändning. Strax över ligger ett triangeltak (margentafärgad) och väntar på att få ge en ny bullish signal vid ev genombrott. Sen över den gröna linjen vid ca 10500 (kr/ounce) kommer vid ett break den STORA SIGNALEN på ca 50% upp över dagens priser för guld 9735 (kr/ounce). Spännande värre eller hur?
gdxj/gdx indikatorn är en leading indicator som ju redan har gett tummen upp för guldet, ej att förglömma. Inget man direkt kunnat se i ett guldchart än så länge dock men kanske alldeles snart. När den vände ned 2011 tog det väl åtminstone ett halvår innan guldet också vände ned ( ni får kolla upp själva i chartet jag lämnat här på annan plats…dt kan inte vara nyttigt få allt serverat). Till att börja med fortsatte guldet upp som inget hade hänt och struntade i gdxj/gdx-indikatorn totalt bekymmerslöst, vilket ju var precis som väntat. När andraderivatan ligger konstant (som vid en urtoppning) skall den tidigare stigningen också vara konstant. Det är först när den sjunkande andraderivatan fått verka ett tag som effekten på underliggande biter. Och nog bet det så det räckte vid $1900 toppen för guldet allt. Men det var den gången det. Återstår ju att se hur den biter denna gång
https://www.tradingview.com/x/CegJJjw9/
LikeLike
Här kan man tydligt se hur guldet laggar gdxj/gdx-indikatorn vid urtoppning och urbottning. Annars vore ju inte indikatorn mkt till leading heller 🙂
https://www.tradingview.com/x/0jzGCpnv/
LikeLike
Högkvalitativ information, keep it up, om du orkar…
LikeLike
Här måste jag komma med en varning btr GDXJ o GDX. Det handlar alltså om två fonder (ETFs) med en viss förutbestämd mix o inbördes balans av juniorer resp mer mogna guldbolag. Lite då och då ändras mixen resp inbördes balans ung som för en börs där ju bolag kommer o går, en del växer o en del minskar i värde. Skillnaden mot en börs där det hela ju sker löpande är att här sker det diskretionärt, alltså lite då och då ändras allt på en gång. Vad nästa ombalansering får för exakta effekter på vår gdxj/gdx indikator vågar jag inte uttala mig bestämt om för tillfället. Hursomhelst är en ombalansering i både gdxj och gdx på gång i skrivande stund. En del gamla bolag åker ut och en del nya kommer in
LikeLike
https://www.tradingview.com/x/fRVOa0rS/
Guldet idag uttryckt i sv kronor går strålande (plus 1%) efter en liten köpsignal, se bif länk.
Annars finns det inte mkt att glädjas över i PM kollektivet. gdxj/gdx ned en dryg procent i skrivande stund men fortfarande över 200 grs. Blodbad på pm-aktier (ja nästan iaf minus 2-3% sådär i snitt). Guldet ned i usd .4% samt silver ned 1.1%
Vem har sagt det här skulle vara lätt?
Men ärligt talat vad gör man? Jag gillar inte aktierna går ned så kraftigt. Dom brukar leda råvaran. Själv har jag lättat 30% i en av aktierna i hopp att kunna köpa tillbaka lite billigare. Men inte bara därför. När det suger i magen drar man ner risken. Så är det bara. Det ska sitta i ryggmärgen och inte vara ngt att fundera på. Då mår man genast bättre. Att bara sitta och hoppas när det går emot är i längden iaf fel. Kalla det gärna money management. Och märk väl jag sitter inte belånad tvärtom ca 30% likvid totalt och 50% av resten på portföljen i icke PM relaterat.
Hade jag inte haft PM relaterat idag skulle jag vara köpare. Förmodligen en bra dag att köpa med andra ord för dem som vill etablera en ny position. När blodet rinner bla bla bla. Har jag gjort fel så är det ett litet fel (ngra få % av portföljen ifall det tvärvänder upp i morgon). Inte gråter man för att inte kåken brinner ned bara för man köpt en brandförsäkring
LikeLike
HUI vid lägsta nivån sedan 2003, hur mycket värre kan det bli? https://www.tradingview.com/x/LSfa012H/
LikeLike
Guldaktierna vs Guld, vid lägsta nivån någonsin: https://www.tradingview.com/x/7BRsTnar/
LikeLike
Bra graf..den talar verkligen till mig =)
Gillar speciellt det som följer om mönstret upprepas.
Tycker faktiskt det känns som att det finns många likheter med börser som sätter nya highs…o med bolag som ofta känns som luftslott.
LikeLike