Silver Bull Resources är ytterligare ett silverbolag med stora tillgångar i marken som är ekonomiskt brytbara vid högre priser, dvs, detta är bara ett bolag som är intressant för de som tror att silverpriset kommer att stiga i framtiden. En PEA som släpptes 2013 visar följande:
Hävstången är tydlig här, dubblas (nästan) silverpriset ökar projektets NPV från $135 m till $745 m, alltså som ett silverderivat med 5,5 x mot silverpriset. Då Silver Bulls marknadsvärde idag är ca $17 m känns detta väldigt intressant för en person som mig, som ser silverpriset långt över $30 kommande år. För $17 m får man idag en stor silvertillgång (+ basmetaller), NPV idag kring $135 m (flera gånger marknadsvärdet) och som är en bra bit igenom tillståndsprocessen i Mexico. Inte bara det att fyndet redan är där och vi kan räkna på dess värde, de har också redan genomgått en stor del av “de-risking” i tillståndsprocessen (den viktigaste delen efter fyndet är gjort).
Eftersom marknaden för silver suger idag har de valt sedan ca 2013 att dra ner sina kostnader och bara satsa på tillståndsprocessen. Tack vare det är de idag i en bra position där de lyckats ta sig igenom krisen utan någon större utspädning.
Riskerna ligger även här i att bolaget behöver ta in pengar för att överleva och det är antagligen varför aktien kan ligga här nere. Mao, detta är extremt hög risk (as I like it). Aktien har fallit konstant sedan 2012 där den låg kring 1 cad, idag 10 cent. Detta är en enkel 100-bagger om silverpriset når de nivåer jag förväntar mig kommande år. Därför äger jag aktier i Silver Bull Resources:
Hej Dave!
Har du kollat på MAYA GOLD & SILVER (Marcet cap ca 30M C$ ) och isf vad tycker du om den? Jordanfonden verkar positiva till dem och skriver följande
JF:s speciella junior inom silver MAYA GOLD & SILVER MYA.V sitter kanske på den verkliga dynamiten om silvret nu rullar vidare till 20+, vilket JF tar för givet till halvårsskiftet senast.
Bolaget sitter på 3 extremt rika och stora fyndigheter i silvrets hemland Marocko och Atlatsbergens jätteförkastning ost-väst, där mycket av världens silver produceras. JF har tittat igenom alla tre casen.
Dessa tre lämnades för drygt 12 år sedan av storbolagen då silvret var nere o vände på 5(!). MAYA plockade upp licenserna precis när priserna vände – ´genom sin gruvgeolog(som byggt alla västafrikanska sentida gruvorna). Siterna är extremt rika i silverprocent. Den första är redan i produktion Zegounder. Den andra har en redan producerad sling”limpa” som ligger o väntar på förädling, kanske 400 meter x 100 meter x 40 meter stor. JF besökte härligheterna för 2 år sedan och känner bolagsledningen väl.
LikeLike
Ja vore väldigt intressant att få höra din åsikt om Maya, Dave och även er andras åsikter här på bloggen såklart.
LikeLike
Jag känner till dem men kan inget om bolaget tyvärr
LikeLike
Jag trodde Jag kände till Vit,s olika projekt. Men aurex? Var kom det ifrån. Ser nu att det nämns på en karta men ingen som helst information i övrigt. Kan någon tända ett ljus i mitt mörker?
I övrigt får man väl le lite åt vit,s performens nu.
LikeLike
Aurex fick de i samband med köpet Eagle, de har haft projektet sedan 2009 (tror jag) men har sagt att de inte tänker borra förrän Eagle är up and running
LikeLike
Tore länk här
https://translate.google.se/translate?hl=sv&sl=en&u=http://www.vitgoldcorp.com/s/regional.asp%3FReportID%3D733287&prev=search
LikeLike
Där ser man. Tycker mej se konturerna av ett miljon Oz bolag om 10år eller nåt.
LikeLike
PP på 0,40cad igårkväll i Vit efter stängning! Sun Valley(äger redan 15%) och Electrum verkar dela på PP. Har inte läst mer! Frågan är hur markanden värderar detta upp eller ner!?
LikeLike
Tack J.R, hade helt missat den nyheten (varför släpps det efter stängning? PP:n ligger på 30 cent va, inte 40? Väldigt mycket utspädning tyvärr, men kanske inte spelar så jättestor roll. Som sagts tidigare, Sun Valley ägde Romarco 2008 vid 15 cent, de hade mellan 400 & 500 miljoner aktier fd. Aktien gick från 15 cent till 2 cad på något år.
Att Sun Valley lastar in så mycket vid 30 cent säger väl en hel del om hur positiva de är till bolagets framtid. Mycket spännande att se hur aktiekursen utvecklas idag (antagligen ner)
LikeLike
Kommentar på Stockhouse:
What to like:
– The intrest from Kaplan.
– 0.315 per/share is not too bad for us.
– Comapany will be able to contiune to state that we have no gun to our head even next year.
– That Kinross are NOT participating. Giving them a too large shareholder percentage would make it much easier for them to go through with a low bid later on.
What not to like:
– We were in no hurry to do anything. Why the hurry now?
– Why is this huge volume needed?
– The following is NOT specific enough. 2 days ago we had the money already: “The net proceeds of the Offering will be used to continue exploration and development of Victoria’s Eagle Gold Project in Yukon.”
So, management could have known that a bid for VIT were being prepared. This PP would be one way to ensure that such a bid would not go through. That would explain both the timing and the volume of this PP. It would also explain the vague reason for this PP. Personally I would accept a 0.60 CAD bid yesterday and still would today. I suppose Kaplan and Sun Valley are looking for larger profits.
If someone were preparing a bid they can still present it but probably will have to make a much more attractive offer now. And I really mean NOW. After the PP it is too late. Victoria will become very difficult to buy out for a reasonable price.
What I think will happen now is that no bid will come and Victoria will move forward and start to to plan financing and construction. I will stay invested.
LikeLike
Ja , fel av mig Det var med en Warrant som gav rätt att köpa en aktie till 0,4cad 3 år efter Stängning av PP. Jag det kom lite som en överraskning. Det känns som ett hastjobb! Något som man satt ihop ganska snabbt och anledningen till det kan vi bara spekulera i. Men visst totalt sätt finns ju ett interesse i företaget även om jag tycker 0.315 är billigt men för en månad sedan hade det varit väldigt bra betalt. Hursomhelst jag trodde inte de skulle göra detta! Men det finns fler exempel på företag som “passar på” just nu, tex atc.v
Risken är nog att aktien backar på detta! Om inte guldet fortsätter upp och ligger på ordentligt + 15.30.
LikeLike
J.R, långsiktiga investerare borde se detta som ett av startskotten för en ny bullmarket, när bolagens kassor börjar fyllas, pengar flödar åt rätt håll nu, för första gången sedan 2011. Visst, det ger utspädning, men det är inte fundamenta som styr i en bull market, när allt går upp så går allt upp. Det är farligt att stirra sig blind på fundamenta i enskilda bolag (såsom antalet aktier), jag gjorde det i Romarco och missade flera tusen procent i avkastning på kort tid. Tror att Sun Valley tog en stor PP i Romarca vid ca 15 cent med stor utspädning för aktieägarna bara månader innan aktien steg till 2 cad.
Kort sagt, detta är det tecknet på att kapital börjat flöda i våran riktning. Kortsiktigt kanske dåligt, men några månaders sikt, väldigt, väldigt bra.
LikeLike
Dave, Visst är det så är detta vändningen så är detta positivt för vit på lite sikt!
Atac, vad tror du!?
Jag äger inga just nu men tänker kanske köpa in mig igen! Som sagt är det början på en ny bullmarket så får vi kanske se Atac i samma nivåer som 2011 🙂
Jag är lite delad till Atac, Otrolig fyndighet men geografiskt inte så bra…Många skulle vara överlyckliga om de hade Atac borrhål..
LikeLike
Roligt att du frågar, sitter just och skriver lite om deras silverfyndighet OCELOT. Är också lite delad. Deras stora problem är att de “behöver” bygga en väg hela vägen till projektet, som kostar hur mycket? I dont know.
Men som tur är sitter de på ett projekt som levererat fler borrhål av världsklass än något jag sett tidigare. Det är den typ av resultat som kan attrahera stora pengar i en bullmarket. Hade det inte varför för Victoria Gold så hade jag satsat rätt mycket på Atac. Men vad fyller Atac för funktion när man redan har fullt permittade Victoria i en portfölj, de ligger intill varandra.
LikeLike
Enligt denna skribent kommer vägen kosta 2 M $
“Using a cost/Km metric for road construction on a comparable Yukon project ATAC’s proposed 48km road could roughly cost $2.4M, feasible with their current treasury (approx $19 million).”
http://blog.ceo.ca/2015/08/24/atac-resources-remote-yukon-gold-explorer-with-a-tiger-by-the-tail/
LikeLike
Fast de 2,4 M $ var de 48 km från Keno City där det finns motorväg till ” Tiger oxide gold deposit “.som förvisso gränsar till OCELOT
http://www.atacresources.com/
LikeLike
Då var det inte så farligt? $2.4 m är småpotatis för ATAC
LikeLike
Väldigt tveksam till att $2,4M räcker till denna väg! Det är ca 350kr/m väg. Det bygger man inga vägar för spec om de ska hålla för lite tung transport. Iaf i Sverige är det helt andra pengar.
Oavsett så är Atac intressant och det känns som de har kvar uppsida om man försöker jämför mot andra likvärdiga bolag.
Sen gäller det för dom att komma igång med borrningen i år!
Det som kan vara en trigger utöver guldpriset.
LikeLike
Med tanke pa Victorias PP sa ar jag helt overtygad att dumpningen ner till 27 cent forra veckan hanger ihop.
LikeLike
Stockhouse påstår att vit har presenterat borresultat:
http://www.stockhouse.com/companies/bullboard/v.vit/victoria-gold-corp?postid=24797399
Länken fungerar inte för mej.
LikeLike
3,7 miljoner omsatta aktier igår i SVB, något på G?
LikeLike
+20% idag, det tuffar på bra nu.
LikeLike
Enligt Mattias ger 2 dollar ökning i silverpriset cirka $90m i extra värde för projektet.
Det finns även uppsida i tillgångarna här enligt honom:
The JDS Study does not take into account the potential mining of an additional 37 million tonnes of “lower” grade ore which lies immediately outside of the pit and has the potential to extend the current projected mine life.
LikeLike
Från SH ang Silver Bull Resources, vid högre silverpris stiger bolagets tillgångar kraftigt vilket späder på redan existerande hävstång (nuvarande resursberäkning)
Few years ago they were upwards of 150mm oz silver, but their most recent PEA has conservatively ratched that back to closer to 90mm oz. Also, they now tout their large zinc holdings to boot which would make for a ridiculously low AISC to pull the silver from the ground. Consider that the Sierra Mojada project is open in all directions and whomever eventually claims the bull will be getting a tidy resource base to add to their balance sheet – hopefully NOT at a rock bottom discount. I’m hoping shareholders get around $1/share on any future buyout.
LikeLike
Silver Bull släppte lägesrapport idag: http://www.stockwatch.com/News/Item.aspx?bid=Z-C%3aSVB-2409941&symbol=SVB®ion=C
Kolla de hål som de borrat historiskt: B11144, which intercepted 8.45 metres at 17 per cent zinc, 5.45 per cent lead and 60 grams per tonne silver
Det påminner om Arizona Minings resultat, skulle även SVB börja släppa liknande grades ser jag inte varför inte SVB skulle kunna skjuta i höjden AZ-style.
LikeLike
Silver Bull startar nu sitt borrprogram, och med tanke på att de borrat lika bra, eller bättre än Arizona Mining bör alla bry sig. Det ska bli extremt intressant att se vad de hittar: http://www.stockwatch.com/News/Item.aspx?bid=Z-C%3aSVB-2421141&symbol=SVB®ion=C
The program is targeting potential sulphide mineralization at depth believed to be underneath and adjacent to the main zone of mineralization already defined at Sierra Mojada. Deep structures are thought to be the conduits from which the shallow mineralization seen on the project has been emplaced, and are the targets of this program. A number of drill holes have previously intercepted structurally controlled sulphide mineralization such as drill hole B11144, which intercepted 8.45 metres at 17 per cent zinc, 5.45 per cent lead and 60 grams per tonne silver starting at 193 metres. In addition, recent underground mapping and sampling identified another area of structurally controlled sulphide mineralization with underground channel samples returning grades up to 690 g/t silver, 15.25 per cent zinc, 4.8 per cent lead and 1 per cent copper.
LikeLike
Aktien stiger de senaste dagarna, kanske dyker det upp lite smaskiga borresultat snart?
Köpt på mig ett relativt stort gäng som växer i depån…
LikeLike
En iakttagelse:
Sierra Mojadas NPV vid $23 ag och dagens zinkpris = 500 musd efter skatt
Eagles NPV vid $1250 au = 500 musd efter skatt
Silver Bulls marknadsvärde idag 20 musd
Victoria Golds marknadsvärde idag 300 musd
Kommentar, det är bara $5 i silverpriset som skiljer projektens värden åt.
LikeLike
Visst, men vid nuvarande silverpris är NPV av Sierra Mojada mer än hälften av vad det är vid 24 usd silverpris (runt 230 msud). VIT är ju rätt mkt närmare gruvstart än SVB… Men hävstången för SVB framöver är ju likt artikeln tar upp väldigt stor vid stigande silverpriser.
LikeLike
VIT ska värderas mycket högre än SVB här, don’t get me wrong. Men se potentialen, med NPV närmare miljarden om silverpriset når 30 usd, det kan gå rätt fort dit upp. Å zinken som kicker på det, det är så mycket underliggande värde i SVB. VIT spelar i en helt annan liga, ett bolag jag vågar gå in mycket tyngre i än SVB
LikeLike
För att förstå projektets kvalite, se borrhål från 2013:
Silver Bull Intersects 15.65% Zinc Over 43.55 Meters Including 20.26% Zinc Over 14.5 Meters on the Sierra Mojada Project, Coahuila, Mexico
Silver Bull Intersects 19.52% Zinc over 22.85 Meters Including 47.59% Zinc over 4.4 Meters on the Sierra Mojada Project, Coahuila, Mexico
LikeLike
Arizona släppte just en grym PEA, 42% After-tax IRR.
Produktionsstart 2020.
Low capex, $457M
NPV, $1,26B
19 års livstid för gruvan
Payback time: 1,7 år
Målet är ingen utspädning då de kommer köra blandning av conventional debt, offtake financining och silver stream. Tror de kommer bli uppköpta långt innan dess.
LikeLike
Det där är insane, men hur ser det ut med tillståndsprocess?
LikeLike
Är zinktillgångar hos Arizona och Silver Bull värda något? Inte enligt denna artikel:
http://angrygeologist.blogspot.se/2016/11/nevada-zinc-not-all-zinc-deposits-are.html
LikeLike
NPV på flera hundra miljoner är inte värt nått? Eller är det bara en del av tillgången som inte är ekonomisk som inte ingick i den NPV:n?
LikeLike
De flesta producerande zinkgruvor utvinner sulfidmalm. Så fort det är oxidmalm så blir det fan så mycket knepigare/dyrare att utvinna eftersom man måste använda en annan utvinningsteknik. Det innebär att om fyndighet består av oxidmalm så blir det svårt. Skorpion är en av få gruvor idag som utvinner oxidmalm, men den har ju storleken för det också. Det är det AG skriver om.
Arizona har sulfidmalm men istället problem med mangan. Det är nog betydligt enklare att lösa, men får betala lite mer till smältverken bara.
LikeLike
Tack Coldturkey! Du är grym på att gräva fram sånt här, sånt som bolagen själva inte direkt skyltar med.
De siffror som presenteras i PEA:n måste väl dock vara korrekta? Även om det är negativt, men isf redan inprisat i en sämre PEA än annars vore fallet?
Förstår inte det där med AZs mangan, för i deras FS var siffrorna för Hermosa riktigt, riktigt bra, trots att de nu påstår att de fokuserar på zinken för att manganet var negativt för Heromsa. Jag tror att den verkliga anledningen till att de la ner Hermosa är för att det är nästan omöjligt att permitta den tillgången eller utveckla den mer förrän de får tillstånd att borra utanför patented claims.
LikeLike
Du kan Arizona betydligt bättre än jag, men jag vet att AG tycker att de mörkar manganet och att de inte riktigt är konsistenta i sina siffror. Känslan är att marknaden till viss del håller med. Jag tycker också att de kunde vara lite tydligare, men fyndigheten känns så bra så det är svårt att tror att den står och faller med mangan, men jag vet inte. Gamsberg blev väl försenad bl a pga högt mangan.
LikeLike
Kanske är så att de mörkar manganet, men deras FS siffror kvarstår? IRR å NPV för Hermosa är väldigt positiva.
AG tog inte upp det ang SVB heller som sitter på en PEA som visar att projektet är värt över 200 musd vid dessa priser. Jag bryr mig inte om oxid eller sulfid så länge PEA eller FS visar bra siffror.
Oavsett om manganet mörkas i en FS, vilket vore sjukt om så är fallet, så mörkar AZ problemen med tillstånd och det medvetet. De vilseleder investerare.
LikeLike